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第8部分（第2页）

在投资活动中，遵守纪律尤为重要。因为是否遵守纪律和投资结果直接相关，而投资结果又和你的财富增值或损耗直接相关。

不遵守纪律可能会获得两种结果，①获得不稳定的暴利②损失惨重甚至遭到法律的惩罚。

很多人不去遵守纪律，核心目的就是想要获得暴利。但是暴利不是那么容易得到的，不遵守纪律的直接结果往往是损失惨重。比如，在一位期货投资者的自我纪律中，规定每次下单只用20％的仓位，在严格止损、止赢的情况下，他取得了不错的收益，但他在一次交易中由于过分自信而投入了100％的仓位，结果由于判断失误、做错方向，一次就亏掉了之前2个月积累的利润。

即使通过不遵守纪律侥幸得到了暴利，这个暴利也是极不稳定的，是会随时消失或是被剥夺的。比如，上投摩根公募基金“成长先锋”基金经理唐建，在担任基金经理助理及基金经理期间，以其父亲和第三人账户，先于基金建仓前便买入新疆众和，总共获利逾150万元，实际上唐建是在利用职务之便搞“老鼠仓”，违反了证券法规。被人举报后，上投摩根免去其担任的成长先锋基金经理及其他一切职务，并予以辞退。而证监会更是取消唐建了基金从业资格，没收其违法所得并处以罚款五十万元，并对唐建实行终身市场禁入。

所以说不遵守纪律，只可能得到一时的利益，最终的损失或惩罚是相当严重的。要想获得稳定赢利，必然需要严格而又坚持地遵守纪律。

或许在严格遵守纪律的情况下，每交易三次只对一次，但是只要在纪律的严格限制下，损失是可以得到控制的、收益也是敢于取得的。只要损失可控，就不会大亏，不大亏就会有大赚的机会。

或许严格遵守纪律短期内不能获得暴利，但是长期而言却能获得稳定赢利。在严格遵守纪律的情况下，一年可能只有30％…50％的收益率，但是如果30％的收益率能够稳定的保持10年，10万本金就能达到万；如果50％的收益率能够保持10年，10万本金更可以达到万。

想要稳定赢利就要严格遵守纪律，而遵守纪律的前提是：①熟悉外部纪律②制定自我纪律。

了解哪些外部纪律，并为我所用？

外部纪律主要来源于个人无法左右的既定交易规则，不管是证券还是期货，虽然交易所的规则都是制定好的，想要了解规则也是比较方便的，但是在我们的实际的投资中，大家关注的东西往往不是规则的熟悉和运用，而是的是明天的涨跌，或者下一分钟的涨跌。因此对技术分析有兴趣的人比较多，重视投资理念的就比较少了，熟悉交易规则的更是少之又少了。同样，在林林总总的媒体和投资机构的报告里面，更多的是判断后市走势，而对游戏规则的解读却相当的少。

技术分析只是技术不是科学，投资理念仅仅是个概念也不能定量。在笔者和方志所著的《期货兵法》里面指出，在投资市场一大堆不确定性中，只有三个是确定的，即——时间轴永远是向右的，财富一定是会被分配的，游戏规则是既定的。　。。

遵守纪律（3）

实际上在投资市场规则非常重要，制定规则的主体一定是赢利的，你可能在股市、期市中赚钱或亏钱，但交易所和政府一定是赚钱的；懂得规则、掌握规则的人，也可以成为市场的赢家，比如股票的主力利用开盘前集合竞价的规则，即集合竞价的“成交价格确定原则”：（一）可实现最大成交量的价格；（二）高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格；（三）与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。主力可以在集合竞价的过程中，可用这些原则，做出自己想要的开盘价格。具体做法为：主力先迅速查看9：15…9：24之间所有可撮合价格上的成交量，然后把最大成交量位置上的价格做为基准价格，在两个或者几个帐户上挂出高于当时基准价格的买手，同时在两个或几个帐户上挂出低于基准价格的卖手，且买手要大于卖手和当时基准价格的成交量之和，进而会把成交价格推高（要推到多高取决于挂出买单的价格），随后在9：25会直接成交出主力想要的开盘价格；若主要想压低开盘价，则相反操作。

对一个成熟的投资者来说，应该全面了解自己投资产品的交易规则，以便知道哪些日常的纪律需要遵守，进而对这些规则达到为我所用的境界。下表是股票和期货的部分重要规则：

规则类别股票期货

每日交易时间9：30—15：009：00—15：00

每日中场休息频率一次三次

集合竞价类型开放式集合竞价封闭式集合竞价

集合竞价时间10分钟5分钟

筹码或合约的交割方式T＋1T＋0

资金交割方式T＋0T＋0

标的实质股份所有权凭证标准化期货合约

赢利机制只能做多（融券可做空）做多做空均可赢利

退市机制上市公司退市品种退市、合约退市

每日涨跌幅限制5％，10％3％，4％，5％（可扩板）

新上市股票或期货合约首日涨跌停限制最高涨幅为发行价的900％，上交所最大跌幅是发行价的50％，深交所最大跌幅无限制一般为正常两倍板幅度

将上市股票或期货合约的买卖上市前就可申购上市后才可买卖

最小变动价位元元、1元、2元、5元、10元

最小K线周期5分钟1分钟

披露事项招股说明书、前十大股东、财务报表、重要公告等持仓、成交席位等

做市商制度目前无有

休市条件节假日、股改、重大事件等节假日、连续三个板

结算方式交割时结算每日无负债结算

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